КАТЕГОРІЇ:
Автомобілі Астрономія Біологія Географія Будинок і сад Інші мови інше Інформатика Історія Культура література логіка Математика Медицина металургія механіка Освіта Охорона праці Педагогіка політика право Психологія релігія риторика Соціологія Спорт Будівництво технологія туризм фізика Філософія фінанси хімія Креслення Екологія Економіка електроніка
Процеси прийняття рішень в управлінні проектами відбуваються, як правило, в умовах наявності тієї чи іншої міри невизначеності, яка визначається наступними факторами:
1. неповним знанням всіх параметрів, обставин, ситуації для вибору оптимального рішення, а також неможливістю адекватного і точного обліку всієї навіть доступної інформації і наявністю імовірнісних характеристик поведінки середовища (рівень інфляції, конкуренції і т.д.);
2. наявністю фактора випадковості, тобто реалізації факторів, які неможливо передбачити і спрогнозувати навіть в ймовірнісної реалізації;
3. наявністю суб'єктивних факторів протидії, коли прийняття рішень йде в ситуації гри партнерів з протилежними або незбіжними інтересами.
Таким чином, реалізація проекту йде в умовах невизначеності та ризиків і ці дві категорії взаємопов'язані.
Під непевністю розуміється неповнота або неточність інформації про умови реалізації проекту, в тому числі пов'язаних з ними витрати і результати.
Під ризиком в економіці розуміється потенційна, чисельно вимірна можливість виникнення несприятливих ситуацій і пов'язаних з ними наслідків у вигляді втрат, збитку, збитків, наприклад очікуваного прибутку, доходу або майна, грошових коштів у зв'язку з невизначеністю, тобто з випадковим зміною умов економічної діяльності, несприятливими, в тому числі форс-мажорними обставинами, загальним падінням цін на ринку, можливість отримання непередбачуваного результату в залежності від прийнятого господарського рішення, дії. Іншими словами, ризики проекту - це ступінь небезпеки для успішного здійснення проекту; якісна величина, що характеризує ймовірність неповернення інвестицій або неотримання доходу від них.
Фактори (причини) ризиків - незаплановані події, які можуть потенційно здійснитися і вплинути на реалізацію проекту.
Вимірювання ризиків - визначення ймовірності настання ризикової події
У кількісному відношенні невизначеність має на увазі можливість відхилення проектного результату від очікуваного значення як в меншу, так і в більшу сторону. Відповідно, під ризиком в даному контексті розуміється ймовірність втрати частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат або, навпаки, можливість отримання вигоди в результаті здійснення певної цілеспрямованої діяльності з управління ризиками.
Тобто наслідком ризику може бути три економічні результати: негативний (збиток, збиток); позитивний (вигода, прибуток); нульовий (ні шкоди, ні користі) [1].
Необхідність аналізу проектних ризиків обгрунтована насамперед тим, що побудовані з будь-якого проекту потоки грошових коштів відносяться до майбутніх періодів і носять прогнозний характер. Тому зростає ймовірність недостовірності використовуваних для розрахунків числових даних, а значить і самих результатів. Отже, найбільш важливою частиною експертизи стає облік і оцінка можливих негативних наслідків таких помилок. Основним інструментом подібних досліджень служить аналіз ризиків проекту. Найбільш повна класифікація ризиків наведена в таблиці 22.
Таблиця 22. Загальна класифікація ризиків
Класифікаційна ознака Види ризиків відповідно до класифікації. За суб'єктам Людство (планета) в цілому Окремі регіони, країни, нації Соціальні групи, окремі індивіди Економічні, політичні, соціальні та інші системи Галузі господарства Господарюючі суб'єкти Окремі проекти Види діяльності Інше За ступенем шкоди Часткові (запланованої-е показники, дії, результати виконані частково, але без втрат) Допустимі (заплановані показники, результати не виконані, але немає втрат) Критичні (запланованої-е показники, дії, результати не виконані, є певні втрати, н про збережена цілісність суб'єкта) Катастрофічні - невиконання запланованого результату тягне за собою руйнування суб'єкта (суспільства, країни, соц. групи, індивіда, галузі, підприємства, напрямки діяльності) По сферам прояви Економічні, пов'язані зі зміною економічних факторів Політичні, пов'язані зі зміною політичного курсу країни Соціальні, пов'язані з соціальними труднощами (ризик страйків та ін.) Нормативно-законодавчі, пов'язані зі зміною законодавства і нормативної бази За джерелами виникнення Несистематичний ризик, притаманний конкретному суб'єкту, що залежить від його стану і визначається його конкретною специфікою Систематичний ризик, пов'язаний з мінливістю ринкової кон'юнктури, ризик не залежить від суб'єкта і не регульований ім. Визначається зовнішніми обставинами і однаковий для однотипних суб'єктів. Систематичні ризики підрозділяються на: - непередбачувані заходи регулювання в сферах законодавства, ціноутворення, нормативів, ринкових кон'юнктур; - природні катастрофи і лиха; - злочини; - політичні зміни. Стосовно проекту як замкнутій системі Зовнішні ризики: - ризики, пов'язані з нестабільністю економічного законодавства і поточної економічної ситуації, умов інвестування і використання прибутку; - зовнішньоекономічні ризики (можливість введення обмежень на торгівлю і постачання, закриття кордонів тощо.); - можливість погіршення політичної ситуації, ризик несприятливих соціально-політичних змін в країні або регіоні; - можливість зміни природно-кліматичних умов, стихійних лих; - неправильна оцінка попиту, конкурентів і цін на продукцію проекту; - коливання ринкової кон'юнктури, валютних курсів і т.п. Внутрішні ризики: - неповнота або неточність проектної документації (витрати, терміни реалізації проекту, параметри техніки і технології); - виробничо-технологічний ризик (аварії і відмови устаткування, шлюб і т.д.) - ризик, пов'язаний з неправильним підбором команди проекту; - невизначеність цілей, інтересів і поведінки учасників проекту; - ризик зміни пріоритетів у розвитку підприємства і втрати підтримки з боку керівництва; - ризик невідповідності існуючих каналів збуту і вимог до збуту продукції проекту; неповнота або неточність інформації про фінансове становище і ділову репутацію підприємств-учасників (можливість неплатежів, банкрутств, зривів договорів) За результуючим втрат або доходам Динамічні - ризики непередбачених змін вартісних оцінок проекту в наслідок зміни початкових управлінських рішень, а також зміни ринкових чи політичних обставин. Можуть вести як до втрат, так і додатковим доходам. Статичні - ризики втрат реальних активів внаслідок нанесення шкоди власності незадовільну організацію. Можуть вести тільки до втрат.
Окрім наведених ознак класифікації, зовнішні ризики можуть бути розділені на:
- непередбачувані, до яких відносять макроекономічні ризики (несподівані заходи держ. Регулювання в сферах МТС, охорони навколишнього середовища, проектних і виробничих нормативів, землекористування, експорту-імпорту та ін.), Екологічні ризики (повені, землетруси, шторми та ін.), соціально небезпечні ризики, пов'язані зі злочинами (вандалізм, саботаж, тероризм та ін.) і ризики пов'язані з виникненням непередбачених зривів (банкрутство підрядників, фінансування, створення інфраструктури та ін.);
- передбачувані, до яких відносять ринкові ризики (погіршення можливості отримання сировини і підвищення його вартості, зміна споживчих вимог, посилення конкуренції, втрата позицій на ринку) і операційні ризики (неможливість підтримки робочого стану елементів проекту, порушення безпеки, відступ від цілей проекту).
Найбільш важливими критеріями класифікації ризиків є:
1. Стадія прояви;
2. Джерела виникнення.
Ризики інвестиційних проектів класифікуються за стадіями прояви на передопераційний і операційний.
Аналіз в розрізі стадій здійснення проекту дозволяє з'ясувати ризик, притаманний конкретному проекту і своєчасно усунути або мінімізувати його шляхом забезпечення тих чи інших гарантій.
Вивчення передопераційного ризику передбачає визначення розподілу обов'язків і прав між засновниками і між директорами, оцінку наявності у компанії всіх необхідних прав (на обладнання, будівлі та ін.), Перевірку захищеності авторських прав, оцінку укомплектованості підприємства кваліфікованою робочою силою.
Крім того, на цій стадії проект в найбільшою мірою схильний до ризиків затримок будівництва, перевищення запланованої кошторису витрат і ризику повноти і своєчасності виконання зобов'язань інвесторами проекту
При дослідженні операційного ризику необхідно оцінювати:
· Можливість падіння обсягу виробництва до рівня точки беззбитковості;
· Стабільність оподаткування, обмінного курсу валюти (у разі здійснення валютних операцій);
· Законодавчі обмеження, пов'язані з ввезенням-вивезенням товарів, капіталу і прибутку (митні бар'єри, податки, формування спецфондів);
· Можливість відхилення від проектних умов при використанні інвестованих коштів (закупівля альтернативної сировини, устаткування і т.п.);
· Стабільність і ритмічність постачання виробництва необхідними ресурсами;
· Рівень гарантій по кредитах (оцінка проводиться з метою встановлення надійності організації, що здійснює інвестиційний проект).
Крім того, за оцінкою фахівців Міжнародної Фінансової Корпорації (International Finance Corporation), на стадії реалізації проекту істотними є ризики технологічного характеру, доступності фінансових ресурсів, якості менеджменту і робочої сили, ринкові та економічні (фінансові) ризики
Виділяють такі основні види ризиків інвестиційних проектів
1. Технологічний ризик;
2. Ринковий і операційний ризик;
3. Фінансовий ризик;
4. Ризик політичної та регулятивної нестабільності;
5. Законодавчий і правовий ризик;
Технологічний ризик може проявлятися в різних аспектах, таких як кваліфікація робочої сили, якість сировини і запасів, безпеку виробництва, ритмічність і т.п. При цьому вплив цього ризику можливо як на стадії опрацювання проекту (внаслідок здійснення помилок при плануванні, виборі технології виробництва, визначенні сировинної бази і т.п.), так і на стадії його реалізації.
Ринковий і операційний ризик пов'язаний з ринковими умовами, в яких реалізується проект, і охоплює платіжну дисципліну покупців і замовників, зміна попиту на продукцію, а також ризик несприятливого зміни цін сировини. Ринковий ризик робить украй висока вплив на інвестиційні проекти, при цьому дія даного ризику проявляється на стадії реалізації проекту
Окупність і інші показники ефективності проекту безпосередньо залежать від його грошових потоків. Ці потоки, в свою чергу, визначаються виручкою від реалізації продукції і витратами на придбання сировини для її виробництва, тобто динамікою відповідних цін. Слід зазначити, що інвестиції, які здійснюються за рахунок власних коштів, також можуть бути схильні до дії валютного ризику
Основними джерелами фінансового ризику є недоступність необхідних фінансових ресурсів, інфляція, динаміка процентних ставок і валютного курсу.
Законодавчий і правовий ризик, екологічний ризик і ризик впливу обставин непереборної сили характерні для всіх галузей економіки, хоча і мають певну специфіку
В сучасних умовах найважливішими ризиками проектів, що реалізуються російськими підприємствами, є:
· Зміна цін на вироблену в рамках проекту продукцію;
· Зміна цін на сировину, що використовується в рамках проекту для виробництва продукції;
· Динаміка валютного курсу;
· Динаміка процентних ставок.
У літературі дані ризики прийнято називати ризиками економічного оточення
Їх характерна особливість полягає в вкрай високої мінливості істотних характеристик. Крім того, зазначені фактори схильні до впливу державного регулювання.
Ризики економічної оточення є найбільш складними в управлінні. Їх вплив проявляється переважно на стадії реалізації інвестиційного проекту, хоча повинно враховуватися і на інших стадіях (наприклад, в ході оцінки ризиків на стадії опрацювання проекту
Дата додавання: 2014-12-30; переглядів: 40; Порушення авторських прав
<
