Економічна оцінка інвестицій відіграє ключову роль у визначенні необхідності здійснення вкладень і виборі всіх найкращих способів для інвестування в реальні або фінансові активи.
Економічна оцінка інвестицій встановлює рівень відповідності цілей інвестора і їх можливих шляхів вирішення. Під цим розуміють відповідність фінансових, організаційних, управлінських, технічних та інших можливостей інвестиційного проекту з цілями інвестора .
Економічна оцінка інвестицій, або оцінка їх ефективності, каже потенційному інвестору про рівень збереження вкладених ним коштів і про можливих рівнях їх приросту.
Будь-який аналіз і оцінку інвестицій, незалежно від їх галузевої приналежності, або від складності цих інвестицій , Можна розбити на наступні етапи
- збір і структурування даних про потенційний об'єкт інвестування
- розрахунок і обгрунтування фінансової спроможності проекту, а також виявлення слабких місць
- уточнення або доповнення раніше зібраних даних на основі проведеного розрахунку
- проведення розгорнутої оцінки. Розрахунок можливої ефективності інвестицій, аналіз можливих інвестиційних ризиків
- підведення підсумків. Структурування отриманої інформації на основі, якої робиться висновок про доцільність здійснення вкладень.
Однак слід зауважити, що для повноцінної економічної оцінки інвестицій необхідна чітка і копітка організація праці.
Об'єктивність оцінки безпосередньо залежить від єдиного підходу до методу збору первинної інформації та її аналізу. Також величезну роль грає єдність методологічного процесу при розрахунку та отриманні результатів, інтерпретації цих результатів.
Методи оцінки економічної ефективності інвестицій
Економічна оцінка інвестицій є головним інструментом вибору правильного об'єкта для вкладень, інструментом для їх поліпшення, а також інструментом для визначення і зниження інвестиційних ризиків.
Методи оцінки економічної ефективності інвестицій не завжди збігаються з-за різноманітності інвестиційних проектів і ідей. Це пояснюється відмінністю в цілях інвестування, в термінах його здійснення, в його розмірах, а також в бажані результати.
Ефективність інвестицій в невеликих проектах, як правило, визначається найпростішими методами розрахунку. З іншого боку, чим більше інвестиційний проект, чим більше коштів він вимагає для капітального вкладення, і чим більше факторів доводиться враховувати інвестору, тим складніше і точніше повинні бути методи розрахунків його ефективності та доцільності.
На сьогоднішній день існує два блоки методів оцінки економічної ефективності інвестицій.
Методи, що не включають дисконтування:
- метод розрахунку терміну окупності інвестицій
- метод порівняння прибутку
- метод розрахунку різниці між доходами та інвестиційними витратами за весь період існування проекту. Метод накопиченого сальдо
- метод визначення норми прибутку
Дані методи оцінки економічної ефективності інвестицій базуються на практичних показниках. Тобто на планових, проектних і реальних даних про витрати, а також результати, отримані в процесі реалізації інвестиційного проекту.
Методи, засновані на дисконтуванні:
- метод чистої поточної вартості
- метод ануїтету
- метод індексу прибутковості
- метод дисконтованого терміну окупності
- метод внутрішньої норми прибутку
Суть методів оцінки інвестицій, заснованих на дисконтуванні - це вираз планованих грошових потоків, які безпосередньо пов'язані з реалізацією і здійсненням інвестиційного проекту виходячи з їхньої поточної вартості.
Принципи економічної оцінки інвестицій
Правильна, грамотна, повна і об'єктивна економічна оцінка інвестицій залежить від принципів, вкладених в неї. Існують основні принципи, керуючись якими інвестор здатний правильно оцінити свій потенційний об'єкт інвестицій.
- проведення аналізу протягом всього життєвого циклу запланованого інвестиційного проекту
- прогнозування і моделювання грошових потоків проекту
- порівняння з аналогічними проектами або ідеями
- вибір на користь проекту, що показує найбільш ефективні і позитивні показники діяльності
- аналіз наявності або відсутність тимчасових розривів в процесі реалізації ідеї або проекту
- використання в розрахунках виключно грошові потоки від надходження і витрат безпосередньо пов'язані з здійсненням проекту
- аналіз всіх неекономічних чинників здійснення проекту (соціальні наслідки, екологічні, політичні і т.д.)
- оцінка сумісності і збігу інтересів всіх учасників інвестиційного проекту
- оцінка інвестиції в кілька етапів. На кожному етапі реалізації проекту проводиться додаткова оцінка для найбільш глибокого аналізу
- оцінка впливу інфляції, невизначеності та ризиків.
(Поки оцінок немає)
<
